投资杠杆化：被喻为给交易者打开的潘多拉盒子（上）

做交易加杠杆似乎有着巨大的吸引力，但背后却隐藏着很多不为人知的风险。很多人选择杠杆是想一夜暴富，以小博大，这看似是个快速赚钱的好办法，然而这背后的风险却被大多数人忽视了。这就是杠杆交易最大的争议点。

加杠杆的初衷

很多人做交易时选择杠杆是为了快速获得大量的财富。他们看到了杠杆以小博大的特性，被这种特性所吸引。在一些交易场所中，这种现象尤为明显。例如股票没有杠杆，期货10倍杠杆，房地产5倍杠杆，对比之下，不少人觉得杠杆越高似乎获利就会越大。许多投资者把杠杆当成了实现财务自由的捷径，那些渴望快速改变生活状态的人群更容易陷入其中。在金融市场中，不乏这样抱有侥幸心理的投资者，他们企图通过杠杆来实现财富的迅速积累。

但是，这种对财富急切的渴望往往导致人们盲目地选择杠杆。他们忽视了自身的风险承受能力，也没有深入了解加杠杆之后可能带来的可怕后果。大多数时候，这种急于求成的心态会让投资者陷入一个危险的境地。

加杠杆的风险放大

一旦使用了杠杆，亏损就会被放大很多倍。交易中本身就存在风险，而加杠杆之后，这种风险的级别会直线上升。比如在期货交易中，10倍的杠杆意味着你的风险敞口比没有杠杆时增大了10倍。不只是风险本身被放大，在面对风险时，由于贪婪被放大，投资者的心理负担也会被放大。当亏损发生时，人们会产生极度的忙乱和惊慌失措。在一些实际的案例中，许多投资者因为加了杠杆，一旦遇到市场波动不利的情况，就会陷入慌乱，做出错误决策，进而导致亏损面进一步扩大。

投资者的心态在杠杆的作用下变得极为脆弱。原本应该保持的冷静、平和与定力都荡然无存。在这样的心态下，投资者很难做出理性的判断。市场中出现一点风吹草动，就可能引发灾难性的后果。这种被放大的贪婪和恐惧，会像漩涡一样将投资者卷入深渊。

例子说明被骗者居多

拿那些四处在不同市场搏杀的交易者来说。有一个交易者在期货市场、外汇市场、芝加哥农产品市场都做过交易，但最终没能成为那0.2%的佼佼者，而是深陷99.8%亏损者的阵营。这并不是个例。在中国也有这样大量的投资者，他们在加杠杆后遭受了重大损失。这些投资者的遭遇反映出大部分选择杠杆交易的人并没有得到理想的结果。他们忽视了交易中的风险控制和资金管理，只是单纯地追逐杠杆带来的所谓高收益。

有些交易者还拿出极端的期货暴富例子来否定正确的风险控制理念，但他们自己却依旧是亏损的。他们没能看到这些极端例子背后是存在极大运气成分的，并不适合普遍推广。这就像赌博，偶然的获胜并不代表有可持续的盈利能力。

对百姓与国家的影响

杠杆对老百姓来说，危害不小。很多投资者在加杠杆后损失惨重，甚至倾家荡产。这对家庭来说是巨大的打击。从国家层面来看，在我国这样的发展中国家，正在进行城市化进程。如果投资者大量在房地产等领域加杠杆交易，一旦市场出现波动，不仅投资者自己受挫，整个国家的建设进程也可能受到影响。房子价格如果因为杠杆交易等因素异常波动，会使城市化需要的资金更难以筹集，推进就会更加困难。这表明杠杆并不只是个人的投资选择问题，还与国家发展息息相关。

风险教育的缺失

在中国的交易市场上，很少有全面的、深入的风险教育。很多交易者都是稀里糊涂地就进入了杠杆交易的领域。像那些在A股2点左右断崖式暴跌中遭受巨大损失的交易者，他们大多事先没有得到相关的风险提示。没有人教导他们在加杠杆的情况下如何应对风险。当财富梦想破灭，他们遭受的身心打击难以言表。而投资者交了这么多的学费才得到了一些风险普及教育，这实在是太过沉重。

分析师们有时也不明白市场暴跌的原因，这反映出整个市场在风险教育方面存在很大漏洞。投资者在没有足够知识储备和风险警惕意识的情况下进入杠杆交易领域，就像没有武器的士兵上战场，结果只能是遍体鳞伤。

稳定资金管理的重要性

黄甦写《历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手》，其实就是在强调资金管理的重要性。对比像连战的母亲赵兰坤那样的投资者，在台湾经济起步初期，采取的是买入银行股长期持有的策略，遵循资金保守稳定增值的原则。我们的交易者却总是急于求成，忽视了资金管理。而一个稳定的、财务自由的交易者一定是对资金管理有深刻理解并严格执行的。在交易中想通过加杠杆一蹴而就终究是不现实的，只有重视资金管理才能在交易这条道路上走得长远。

在了解上述这么多杠杆交易的真相后，你还会轻视交易中的风险控制吗？希望大家在阅读后点赞和分享本文，也欢迎在评论区讨论自己的看法。